안녕하세요, 동키동키입니다!
오늘은 이수페타시스의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다.
이수페타시스는 이수 그룹의 계열사로 IT 전기/전자(PCB) 제조, HDI 등 분야의 사업을 영위하고 있습니다.
* PCB(인쇄회로기판)는 전자제품에 사용되는 핵심부품
이수페타시스는 코스피 시가총액 131위 기업으로 5월 12일을 기준으로 2조 5,994억, 상장주식은 63,246,419주, 유동주식수 비율은 73.40%입니다.
기업실적을 살펴보면 2021년부터 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있습니다. 2022년에서 2023년으로 넘어갈때 매출 성장이 다소 더딘것으로 보이지만, 당시는 반도체 업황이 좋지 않았다는걸 감안한다면 훌륭히 한해를 보냈다고 보여집니다.
* 2023년 영업이익의 감소는 고부가 네트워크 고객의 매출 감소, 신규 공장 증설에 따른 비용 증가 때문이라고 합니다.
- 이수페타시스 주가 강세 이유는 왜?
① 100%에 육박하는 가동률 : 96%에 가까운 공장 가동률 (글로벌 PCB 중 최대 가동률)을 보이며 수요와 공급에 적절히 대처하고 있음. 하반기 CAPA(3공장→4공장) 증설로 추가 가동 예정인데 본격적인 가동이 시작된다면 4분기부터 실적 기여를 예상
* 단, 주가가 선반영 되는 경향을 감안한다면 최대한 보수적으로 생각 하는것이 유리
* 이수페타시스는 글로벌 PCB(18L)이상 제조사 중 글로벌 매출 3위를 기록
② AI 반도체 시장 성장세 : 계속 상승이 예상되는 AI 반도체 시장 최대 고객인 구글, 엔비디아, 인텔 등에 제품 공급
③ 네트워크 사업 턴어라운드 : 고부가 제품인 AI 가속기 대비 네트워크용 PCB 사업의 턴어라운드 기대. 2024년 하반기부터 데이터센터용 800Gbps 양산 매출을 시작으로 네트워크에서 매출 확대 기대
- 이수페타시스 생각 해볼만한 점
① 유리기판 변화 가능성 : 삼성, AMD, 인텔 등 회사에서 동사의 플라스틱 소재를 대체 할 유리기판에 투자를 시작
* 유리기판 개발 및 시제품 개발에 성공하는 시기가 도래할시 동사의 사업분야가 크게 바뀔 수 있음
② 낮은 배당금 : 1주당 배당금은 100원으로 시가배당률 0.3%에 해당하는 매우 낮은 수준
③ 재무건정성 : 2023년 부채비율 134.18%, 유보율 308.96%로 2022년 보다 다소 개선되긴 했으나 재무건정성이 좋은편이 아님
엔비디아 관련주로 많이 떠오른 이수페타시스인만큼 주가의 움직임이 엔비디아와 거의 동일하게 움직이고 있는것을 한눈에 볼 수 있습니다. AI 반도체 시장에 자본이 몰리면서 관련 주가가 급격히 탄력을 받고 있는점을 감안한다면 치고 빠지는 단기 접근보단 장기 접근을 취하는게 좋아보입니다.
* 작년 5월 대비 주가가 약 4배 상승(10,800원→41,100원)
