안녕하세요, 동키동키입니다!
오늘은 HLB의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다.
HLB는 제약, 바이오 등을 개발, 생산하고 있는 기업으로 최근 동사의 리보세라닙(Rivoceranib) FDA 승인을 앞두고 많은 관심을 받고 있는중입니다.
HLB는 코스닥 시가총액 3위 기업으로 5월 15일을 기준으로 시가총액 12조 3,766억원, 상장주식은 130,830,364주, 유동주식수 비율은 90.20%입니다.
기업실적을 살펴보면 신약개발에 수년간 막대한 투자를 계속하고 있어 전체적으로 부진한 실적을 보이고, 영업이익에서도 의미있는 실적을 거두지 못하는 모습입니다.
하지만 과거 코로나 팬데믹 때 모더나, 화이자의 백신 사용 승인 이후 주가가 큰폭으로 상승했던 경험을 미루어 본다면 동사가 개발 중인 항암제 리보세라닙(Rivoceranib)이 FDA의 승인을 받는다면 눈에 띄는 실적 개선이 이뤄지지 않을까 예상해봅니다.
* 리보세라닙(Rivoceranib)이란?
: 암에서 신생 혈관 형성을 막아 치료하는 항암제로 혈관내피 세포수용체의 저분자 억제제로 선택성이 높으며 부작용이 적은 경구용 항암제
- HLB 주가 강세 이유 왜?
① FDA 승인 대기 : HLB의 리보세라닙과 중국 항서제약의 캄렐리주맙을 병용요법으로 사용할 때 임상 3상에서 치료 시작 후 환자가 사망하기까지의 기간인 전체 생존 기간의 중앙값을 22.1개월로 늘리는 효과, 기존 치료법에 비해 환자의 기대여명을 늘리는 결과를 가져옴
* HLB는 기업설명회(IR)에서 "리보세라닙이 간암 치료제 시장에서 점유율 50%를 차지해 2조원 이상의 영업이익을 달성할 수 있을 것"이라고 자신함
* 리보세라닙과 캄렐리주맙의 병용 글로벌 임상 3상에 참여한 환자의 최종 생존기간을 추적 분석한 결과를 미국암학회(ASCO)에서 발표 예정, 최종 분석 결과 데이터는 5월 32일 연구 초록 전문 공개/확인
* 승인 될 경우 특허 만료기간(약 20년) 동안 물질특허를 인정 받아 안정적으로 매출을 유지할 수 있음
* 신약 성공 후 여러 기업들의 승인 후 주가를 보면 400%가지 주가가 상승한 사례가 있음
- HLB 생각 해볼만한 점
① 신약 개발 성공확률 : 신약개발 성공확률이 1/5,000 수준에 수렴할만큼 낮아, 이번 리보세라닙이 FDA에서 승인 거절될 경우 추가적인 연구개발 비용을 투입해야 되고, 향후 수년간 의미있는 영업실적 개선이 사실상 어려움
* 대부분의 자료가 기업설명회(IR)에서 나온 자료인만큼 기업 입장에서 유리하게 기술되어 있을 수 있음
② 기대감 선반영 : FDA 승인 결과를 앞두고 하이리스크-하이리턴을 맞이할 수 있음
* 올해초 약 40,000원대였던 주가가 5.14. 94,600원까지 약 2.5배 가까이 상승
