안녕하세요! 동키동키입니다.
오늘은 LS ELECTRIC의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다.
LS ELECTRIC은 LS그룹 계열의 전력기기 및 시스템 제조/공급 업체로, 고압기기/저압기기/변압기/배전반 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다.
LS ELECTRIC은 코스피 시가총액 80위 기업으로 5월 3일 기준으로 4조 7940억, 상장주식은 30,000,000주, 유동주식수 비율은 50.39%입니다.
주가에 가장 중요한 기업 실적을 보면 매출액과 영업이익이 탄탄하게 오르고 있습니다.
영업이익률도 2021년 5.81에서 2024년 8.01, ROE도 2021년 5.86에서 2024년 13.76까지 올라간 모습입니다.
실적을 놓고 보면 더 놀라운데 2023년 4분기에 비해 2024년 1분기는 매출이 0.8% 늘었고, 전년도 동일분기와 비교했을땐 6.44%가 늘어났습니다. 거기에 영업이익이 전 분기 대비 37.67%나 늘어난 모습입니다.
- LS ELECTRIC 주가 강세 이유는 왜?
① 북미 전력시장 투자 증가 : 미국 대부분의 송,배전망이 1950~60년대에 건설되는 등 노후화 되어 사용기간이 약 50~60년으로 예상되는 설비들의 전반적인 교체가 필요한 시기에 진입
② 2024년 1분기 실적 어닝서프라이즈 : 시장 전망치의 27%를 웃도는 수준
③ 탄탄한 수주 잔고 : 2조 1077억원에 달하는 수주 잔고 (스마트그리드 1,540억)
④ 전력망 투자 시기 : 전력망 투자 사업상 적어도 5년 이상의 설비 투자가 이뤄지는 시기를 감안할때, 호황이 시작된 시기는 채 2년이 되지 않아 앞으로 추가적인 호황 가능성
⑤ 이 분야 수요의 폭발 대비 공급자가 적어 당분간 호황은 계속될 것으로 전망
⑥ 신재생 에너지 사업에서 태양광 중심으로 수익
- LS ELECTRIC 생각 해볼만한 점
① LS ELECTRIC의 주 사업 분야가 배전인만큼 초고압 변압기 공급(대장주: HD현대일렉트릭) 이후 배전 시스템 수요가 증가될 시기 필요
② 불안정한 국내시장 속 가파르게 오르고 있는 밸류에이션
북미 전략 시장 투자 증가 영향으로 연간 기준 역대 최대 실적을 보이는 등 엄청난 모습이지만 LS ELECTRIC의 주력 사업이 배전인 만큼 시장 사업의 순서가 후순위인점 (요약 : 초고압 변압기 설비 → 용도별 장소별 공급 배전 시스템 설비 순)을 고려했을때 장기적으로 높은 성장이 기대되나 신중한 접근이 필요해보입니다.
