[대원전선] 주가 전망, 대한전선? LS전선? 누가 전선 대장주인가

 

안녕하세요, 동키동키입니다.

오늘은 대원전선의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다.

 

2024.05.12 - [정보] - [대한전선] 주가 전망, 변압기 테마 뒤에 숨은 보석인가?

[대한전선] 주가 전망, 변압기 테마 뒤에 숨은 보석인가?

 

대원전선은 전선 및 광케이블을 생산하는 기업으로 전력배송전에 필요한 나선과 전력전선, 전원의 배선용에 사용되는 절연전선 등을 개발, 판매하고 있습니다.

 

대원전선은 코스피 478위 기업으로 5월 20일 기준으로 시가총액 3,329억, 상장주식은 74,979,175주, 유동주식수 비율은 69.86%입니다.

 

 

기업실적을 살펴보면 대원전선의 매출액은 2022년 5,624억원 이후 2023년 5,154억원으로 8.4% 감소하며 잠시 주춤하는듯 보였으나 그게 비해 영업이익은 2022년 23억원에서 2023년 96억원으로 약 600% 증가한 모습을 볼 수 있습니다. 영업이익률과 순이익률 전선 3사 대비 낮게 느껴질 수 있으나 당기순이익의 성과는 굉장하다고 볼 수 있습니다.

 

또한 이에 그치지 않고 2024년 5월 13일 발표한 분기보고서에서는 2024년 1분기 매출 실적이 전년 동기 대비 4.8% 증가한 1,305억원, 영업이익은 약 79% 증가한 30억원으로 발표했습니다. 

 

더불어 동사가 긍정적으로 보이는건 부채비율이 조금씩 감소하고 있고, 유보율이 조금씩 늘어나는 등 재무건전성이 좋다진다는점 등이 있겠네요!

- 대원전선 주가 강세 이유 왜?

① 슈퍼사이클 : 중장기적으로 전력 수요 급증이 예상

* 미국, 유럽 등 글로벌하게 노후 전력망 개선을 위해 대대적인 인프라 개선 예정

* 데이터센터, 반도체, AI 시장 등 확대로 인한 전력 수요 급증

* 기후위기 대응 위한 재생에너지 등 에너지저장장치(ESS), 2차전지(배터리 등) 시장 지속 확대

 

②  원자재(구리) 가격 : 글로벌한 전력 슈퍼사이클에 접어들며 전선 제조 원가에 90% 이상을 차지하는 구리 가격의 폭등

* 통상 원자재 가격이 올라갈 경우 매출이 감소하지만, 전선의 경우 구리가격(원자재) 가격 변동에 따라 판매 가격에 연동되는 조항이 포함

* 광산 공급감소, 중국 동 제련소 감산 등으로 인해 지속적인 구리 공급 부족 전망

 

③ 부실 거래처 정리 : 매출 증대 및 고정비 확대를 위해 원가보다 낮은 수준에서 공급하던 거래처를 정리하여 판가 상승 노력 및 원가 절감 추진

- 대원전선 생각 해볼만한 점

① 관납 총 수요 : 국내 전선 수요 중 관납(한전 및 케이티)이 총 수요의 30% 정도를 차지하고 있어 타 산업 대비 경기 변동이 비교적 적으나 전선 대형 3사(LS전선, 대한전선, 가온전선)과 기타 중견업체(넥상스코리아, 극동전선 등)과 관납 경쟁 입찰이 심화되고 있음

* 내수시장 매출 둔화 예상되어 수출 시장 활로를 개척이 필수적임

 

② 자동차용 전선 시장 : 현대차, 기아, 한국지엠(GM) 등을 고객사로 경신전선의 뒤를 이어 2위를 수성하고 있음

* 내연기관차는 통상 1대당 700m의 전선이 들어가지만, 전기차에는 약 1km의 전선이 들어가 전기차 시장이 확대될 경우 높은 매출 기대

 

 

 

여러 호재로 지속적인 성장이 예상되지만 단기간 너무 많은 주가가 올랐으므로 차후 방향성에 대해선 꼼꼼한 관심과 공부가 필요!